Als Winnetou und seine Schwester Nscho-tschi mit Kriegern des Stammes der Apachen wilde Mustangs zusammentreiben, werden sie vom Banditen Silers und seinen Kumpanen überfallen und müssen fliehen. Die Indianer erhalten Hilfe von dem Pelzjäger Jason Waade, der unter dem Namen Old Firehand bekannt ist, und dessen Freunden Tom, Caleb und Moses.
Als Winnetou in dem Städtchen Miramonte Gerechtigkeit gegen Silers einfordern will, werden er und Old Firehand in weitere Streitigkeiten mit Silers verwickelt. Dessen Bruder Billy-Bob sitzt im örtlichen Gefängnis, und der Sargento Mendozza wird von den Anwohnern bedrängt, diesen freizulassen, um der Rache Silers’ zu entgehen. Old Firehand lässt sich von Mendozza zur Verteidigung des Örtchens bewegen, nicht zuletzt, weil er dort seine alte Liebe Michèle wiedergetroffen hat, die den Sohn Jace mit ihm hat, der aber ebenso wie Old Firehand nicht weiß, dass dieser sein Vater ist. Michèle wird zwar von dem exzentrischen englischen Gentleman Ravenhurst umworben, hat dessen Werbung aber noch nicht nachgegeben.
Einige Einwohner ermöglichen Billy-Bob einen Fluchtversuch, um der Stadt den Frieden zu erhalten, doch er wird dabei von Caleb getötet. Silers metzelt aus Rache einen Planwagentreck mit fliehenden Ortsbewohnern nieder, denen Medozza ihre Waffen weggenommen hat. Silers’ Männer laden die Wagen mit Dynamit, lassen sie mit den Toten zurück nach Miramonte fahren und schießen dann auf das Dynamit, das mitten im Ort explodiert und für einige Tote und Schäden an den Häusern sorgt. Old Firehand organisiert die Verteidigung des Ortes, bevor die Banditen am nächsten Morgen versuchen, die Stadt niederzubrennen. Nach großen Verlusten ziehen sie sich zunächst zurück. Winnetou will Hilfe bei der Armee holen, trifft unterwegs aber auf Capitan Quilvera mit seinen mexikanischen Banditen. Einer der Männer stößt den Indianer in eine Schlucht, wo er bewusstlos liegen bleibt. Erst nach einer Weile kommt er wieder zu sich. Quilvera und Silers verbünden sich und überfallen gemeinsam die Stadt. Der Padre, der ihnen mit erhobenem Kreuz entgegentritt, wird von Silers gegen Quilveras Protest erschossen.
Die Einwohner wehren sich unter der Führung von Old Firehand erbittert, und die Angreifer weichen langsam zurück. Winnetou gelingt es, den Banditen ein mit Dynamit beladenes Pferd abzunehmen und das Dynamit inmitten der Banditen zur Explosion zu bringen, die einen Großteil der Banditen tötet. Die restlichen werden von den Bewohnern der Stadt verfolgt. Old Firehand und Tom verfolgen Silers, der Quilvera erschießt. Tom wird jedoch von Silers tödlich verwundet und stirbt. Old Firehand ist der Ansicht, dass eine Kugel zu schade für Silers sei, daher lässt er sich Winnetous Pfeil und Bogen geben, fixiert Silers mit einem Pfeil an einem Baumstamm und tötet ihn dann mit einem weiteren.